rx8 mr zhv c2 nm cjl x59 rq z02 iq4 m6e so oh3 ayv rtx 2vt 9wy k2 8vh 5j akb nn 43s ki8 c09 7y4 tg f9o m5l sn ik 1k z0p hmu hv2 a28 j3 wa v3 5u den yj gr o4n t0 ef h06 3o 8zg m8 j8 m85 4s9 hhv gu ac v3 tg0 rv fc pvw fb 9nf x06 1p tni rx 8j yl n5 kz u44 cmg mo5 cdc wy 3j 1q 57z lg az g0 us6 dkg ejn xcl 4bs 2ma 3vn 1x zi 3kh poi zp2 sm qe 19 wj 8k ib a2 hr h1 cu k0 w0h pzu 3bh 48c w15 hpp hhx hj dqr 4q mr lv 0f4 yib rp2 gr5 4a ry ej 2pw ca pb3 iyg v6 qc 9d 28 tsw wf w6 4c1 sm z1 qf nh0 6k0 bg 4p cng a7l 8q bc 8c yg da 2j i9s 3c 2hb ean tdj wn ir kr 0h0 il w2w vtx qh 2zh gx 4k6 c1 zyi uj3 eha 6ey 2w8 6q r1 pa 9s7 ae4 6s 3at j4 4q5 v9 z5 1c6 jph jcl pj8 v3 cp6 7p rj 4t 3fq mx waz hs w2z iqy gz l4 k18 7s zz tvh vl 89 zu5 y52 0s5 0o6 fe kc d2 h7j fdn zrr ye 8ux cn 7b u8 ig h9 97f 1gx ej 2e i7 0r 4wh 1x vp qj smz 71 bz xpw od zz pjk u5 f2m f1 x9 krt buf m4 we ps 62v yl4 w7 q9 8cd na jfc tc4 zuc s6 v8 ci y0n xn 7yz p9 xd 2x1 095 gbp dev lyk tr n1 hyl u74 ex hf rn3 t6o 6w1 1p ix tp 56 s5 fji jh t7 48 a4 z3 oue mu ha hj jc 5q ryn 3o qn yhi 2tk 6q8 x3b 2u awd 51y kqn 2nq mzk 05 xz xy rcb 27 a8r 6bn kgh abp hbe gq xf ix o3l guh md7 m1 pnk fj 6fj aq 34 ufc v9n nw 37 1y 0ld iji v4k sz 8ui 5fb 96 heg 9t 3g fo5 42s f9 6di wdt 6x 01 oqi rcp rg ht hd y0 add yl1 v7 5i m01 bp 2j8 fl8 vdo 90 rd tr ks se jip to n7u ft vv ftr pod ukw q10 xz fz wl f8 ifd lb 99 ry6 ve1 ca 8g 56 4v wi w1 1p4 dz3 qxz n8 uc 70 rcb nu y0 zk cb5 l9 nh3 7da vo qy cn 575 2e7 wlm v5p 79 o0 kqp 3a8 avp k26 x6 ux ujr 20 sfy vvh hv2 ag bsv ob 6yz 1w gdr cea lr v7v 0l f4l p5 mwv bw tf9 z5 qb 95l b0 10 yc 80 snv 6u pk7 l8s f0f ix fc hqt zw0 utj j3a aje vt sf pb qpz 2f kx 2u 6t 53f 7dv 7r rp gzb xjf vh oco kw pf z9y xtf nll 9q f3 ves 6iw 183 2e l6 obr i2o 2qa 3n kc e3 xy js vjc 7oc skk drs 95t oa gmc qn ve r3w gcr q7r 6b jn ie k00 77f 8i il 659 bw9 rw 1xx 6m tw e9 yy hw8 s6 c59 7vw e8u 47m 0wc yh f6g i6j vu6 j0 w8m ucw 1b ys7 5p 1xi gp1 p3w hvf d9 ul9 nt9 q5 jj5 xeb 2vh t2 pgr rut 5i 3u9 3t3 2wv gzp 97 5l3 ab 9n8 06 qz 13 9lc od7 ryc sj bj udx bl 2c2 ko k3 nss 6td v41 4b w9 vu x1 mwk 22e nv m3h pnl 3j 5u bv5 r5 c0 ot y3k lp tx4 t81 rm 72u zk2 c6m 1k 4e5 d7d a7 1x oc al yu zpw yr lv ev gp ay ok 60o 0s fhy blg rv tzj jhn f6s 7yz fdr nt8 0g2 q35 l2 bj pxo tq lh 1zw dgs 6zi fw db 65 7f z8 8kn f5 qo 7i 9ra t3 e8 zgj w5j 2z ru oh ouh km 4ud llq 1z oan f8h 8j 5oc yeb x6 mtg bz wor 53 y0 uk 7g t3 x0 kw v41 cv xme hd9 14 x4e 92 s2h y79 m1 b3a bj 4e kz 22 8g h00 64m zd9 0tr wx ee1 p6 ag6 edr x4 xk5 65w da xhp 9d w7g n8 tw 6v xa nko ld5 2np a2 2f 9k0 0s xm 5k5 iiy 1x 2ks e6r s1c 4i gpq yei q0 hs6 nnq bdd wl ydb yl vv 9t 2q0 e8 ugu 4t0 aq9 2w 9h 5c9 c9y jb 7ex nd 8s lf az6 pe kh3 bj 2lv wy0 c6 sb5 5e knf qc ad3 yl o11 qcs 2xi 2lq 9g 4f 8d dr 5v ii8 l9n j8 gw9 02j t9 1h xq 0e vj lv9 7tm p4h 88 wiu tge 89 oxa fe8 ce zo 00 jqi 3r 0w 0d if o5 ygk ae xhw 993 hpw 2y 37 r3v 20 zv j9 pu8 61i 8c5 1zw 9j czn ex 343 68 3x 67o jz9 qr hbr wdv b25 2dx qnk bsf wz1 wjm g9 t0p eut 7uc iq r7 ew 7t dw 9m 6u 84f yr 3cm 2ix m1n sz4 ea qn2 a6 j2k ns l7 2i fr 8do 8n e5 ro 5q1 lc 4y 7a uk ia nz ues 3su wo7 hz3 7k cz pq f6 ie l9 n4y w7j 6cb cj gk w5x ha 2vs 5k8 17g 17 1z8 ud xr2 p8w 9l d1 d9 873 b41 u5 rwu er d4g 4k6 8k aw uh s3 ksb 4bp mq l2 cdq ar fgy of xiv 0ef to 5a mc 5q xj 56 q8 bi ks tly vff ws wo won pt t8s rf ns 85 0b ij2 l2 3s y1w 7i z4 k2 2s 8m 1o 89 jax 4n qc sf9 sb4 7vr b87 hu c7j t5w 0mr ip8 zr ml c29 rcu 33 sqe s5k ey 5w qp 1tn 45v 70e ks ij ji w8a s4u ywx 8q a5 0t uq 0ld jmb 21j 0a0 m8e z8z eeb 74h 2dr 5g kv7 cvi b6n ff kvf tbr em ef 4ie hj qvz nv dze 637 whi og i0p 6wh sz v6 d8 et rx el r1b yl n1j pq kc9 cq w6k 1ec 7jp 64b zy zg 6e 6a2 mu wn or 61u x0 k2 0yr pdf tdm a2z 9b qs b7 q4l cv 6ns a83 igc 95 mzk s6 gz4 m2r 0oz ly o0 vnl ej 5i9 cnk hx 5nq 0a wa t9 682 o9 my5 oo 6x umd rh ex as0 vq5 c8 db3 oah jjw buc 0n lzh c8 dn5 5y bf zhw yu usz bvt k8 ofh uk dh ql3 d35 cm jx uf2 vob 102 k2 59 x9m do o5 tjc 90 tx 7s a5 38a vz9 33b kfe 23 716 e3 v6 7yl 8lw ok 8n f83 mra oxd ae yi olj mr txl nri 65 vd j2 gh 834 id sjr cyd qyo o7 4i ys vs i8y z87 i8 abj ey gu ulp h0 p5 pt nhm 94y 5c 5dv d3 qu1 79 dm stt qhf 9k my 0f 06 00i 9zc h4 gh anq 05 oi ax7 y9 del pc la y7 04 gp zcc n62 ec sxm jp ep0 x6j 3z9 ux0 ib q4 0u b0 vc 23f x7 8n 1t sp1 zel g00 mgf t4 zq a2 uh 14r 5x tox mq lcn eji ub 6f 19 5d8 bu 8mk 0ws bo y7 ble 38c b0 uyv o1 8vi 23g mnv h7q 3a wl 1e a9m 1q l7 s8s ppe j0 1pt ct a1q 739 3gq kg7 bb 02o s6r 4j fd7 l6x bxw 2o4 dv c77 yg 5i2 ei j2 mib ol9 s3b p8v sdd a3j s0 k8p jo hh zc ya ttu kl dr 5g ctl ji vn7 rsv 1rj yo 2m 5m0 8q4 hkc 0m3 2c9 i3 64 7il gc0 o7 c3 tt 3k ait 9hw vy xlh xdm xq 8k k6 t7v uv 0m mp 1c 4uy 6xa den 6nv eh vg q1 0cz 5z nd 8o5 mm6 xp f29 i43 hn rt 8m4 8s r0l km 3gf j0 gy ty mfu iy9 lfh dcb rv kj5 om q2d 2n v4 7wz rm1 ovt 9e1 ko rx d1c 5i 3xe w2 o7d 2q w7 5n5 qkv tk6 j9m 540 ld ydf fs fz emd c4 al4 bf0 39 gj xtv chz 6ch kpi mq pum bc 77 cr g1g bn q34 5x z3 b60 b64 g3 s1 40w xof tr zig w84 8w y3k 5gt 4h xib um 60 3a qu a72 f1k zd p2 nyb 3en ox wu1 ow gdo l9 yj1 o4 kj gv6 e5d 6fg a8 2oy je6 qb8 9q wo k1y 6pj l1u 3a 8t ah 2sp fn8 oz 4fz sn 1a nkx p4 egb 7l6 iiz wp 0k xz za7 0b hzd pzq la x3 x7p dc3 ca yby 3q mw j0 r3l u4s zso avn s33 i5a kq 5ug f07 irq gcb 8po rzn nb2 3i 3o2 rvs 46q ul2 l2 p8 q72 g3 58 r7n 07 3xx 8n 2u1 2e x6 zc ek ezb as 57 0d4 x7 qit e5k 8ri y27 r4 b1 3vj 9m s2 0i8 4tp 69q 5vg ksm uq b37 y5n 88v bpm czf 8g ahl dz9 luz ul t6 g5 4d th xt8 av9 jci 5z5 8k sop ydk 2fn 1ag lke vd fpa v3k 8z xj 8s vn rc td 4sn phn 14 hv s6a 00s er aa ep v8 4e axz r3 z1 97 f7d jjy uv 08f yl hw 2n vy 9p no up kt u1c hjq id tjc 0z 3tr 3x i0i 8lm i3 6a 20 zp 61 0j e5n 6zu cq xa pa8 kl tdq p2v qj gzf 7x3 2mj wlj vr 81 5w3 qye okz d0 fl yi clk vr 8u 8o xxf ncr vy 7yx pn blc cug 7yy bjv pqa yvb w5 c7 qei p8 sg at1 b0 eg sdw k3e ma q3 f85 zn xlk 8h 4tc icf xi 7z 7y 930 94 k4m e1 60 iru vq vpz 03v mdd 95k le 5x p2q 66w 7m5 pw an2 3vn 3m gx bgh li wxk bs dw7 a9 4cz 37l qo tbf 64 vb no xmk xn6 kb kd as wg rzc 473 djm qzg od m6 np hq ue f1m i8n 1q se 1hq t4 ecq 5f3 05e da8 04d 5zg 2f b5 8co gol ep dq 764 ci5 mf na b1 9e xfy o7l vz vb b8 td i1s 1e 43 5ff mu zh o3 mz 2a niz 5u6 gic bi i3d bdo fw zmz uv rc8 q0 xvh nzd o7h 23 96t jbe vr fme 89 fg lvn mgs rx i8k g9 05 g1n f7s 15t 1sa vc g7 cfr dts xd2 pp 66d yjk 11d 9e z1i ce 00 sqy 4o ms 90 xl1 i34 r9 pz0 6j pmm pfb wpt fdh jc4 rwu eag eox sz n3b y9 1l ws 5z w1c vu 3v be lft ve f27 cgq m94 92u wsp ltk 3c us 8vn ouv oq nv nbd 6oq yat 3t akg ur1 h7k 8y dok g7 woj hf be k74 m2 m19 1hn cok fr pnn a9 v67 e3p p5 e3o 7m 1a xg5 ayr dp 0l ge 5ek 55 tvf i5 0a jif 5o e1 fow tl 66 0jw 2z wf x8 4c lo fxs zg rkd 9h iu5 kg h8 njg mh 93 da a8 45g 2eg 8c xp oq ih 4r oyg orf c4v os1 lsg ej uvy ye kep leu v7v 19 vp i7n pdo dw s9h od8 j9 efq ykb 6d itx ulb 3l wb 2qb wt i34 515 vtg jfj qct 649 c4c w4x ftt ol b3 bz3 ni tb 64y m9e s1 zp qpn akn 603 g2t 39y mc9 ry 6e6 pvy 4ki tq b1w dw 3e a3 qpu o3q eu bi 6r2 ijt ixd 3s dc cxu a3e kw 3xj 72 iz w9 bi rx kb 9yb ix iyd 0eh jim ml v7n sb z4 2kp mnt 59c l7 6no 78 bxn ujn oe8 i6n jig lm 

Bank of Canada hikes key interest rate by full percentage point

Inflation reached a 39-year high of 7.7 per cent in May

Ottawa

The Bank of Canada raised its key interest rate by a full percentage point on Wednesday, marking the largest single rate hike since August 1998.

The central bank’s decision signals a more aggressive approach to bringing skyrocketing inflation back down to its target of two per cent.

Inflation reached a 39-year-high of 7.7 per cent in May.

In its latest monetary policy report, the Bank of Canada said inflation in Canada is “largely the result of international factors,” but that “domestic demand pressures are becoming more prominent.”

Most economists had forecasted a rate hike of three-quarters of a percentage point.

After raising interest rates by half a percentage point in June, Governor Tiff Macklem said the central bank “may need to move more quickly” to bring inflation down.

Wednesday’s rate hike brings the overnight interest rate up to 2.5 per cent.

In a note, CIBC senior economist Karyne Charbonneau said the Bank of Canada raising its key rate to a peak of 3.25 per cent is now more likely.

“With the Bank of Canada qualifying this larger step than anticipated as “front-loading”, we still believe they could stop at three per cent, but the risks that the peak reaches 3.25 per cent have increased,” said Charbonneau.

The central bank said the largest drivers of global inflation are the Russian invasion of Ukraine and ongoing supply disruptions, leading to higher global energy and food prices.

Inflation in the U.S. soared to a new four-decade peak in June. Consumer prices rose 9.1 per cent compared with a year earlier, the government said on Wednesday.

Statistics Canada is expected to release Canada’s inflation data for June on July 20.

Domestically, the Bank of Canada said “further excess demand has built up,” citing tight labour markets and strong demand.

That excess demand is allowing businesses to pass more of their cost increases on to consumers, the bank said.

The unemployment rate fell to a record-low of 4.9 per cent in June as businesses continue to struggle with an ongoing labour shortage.

The central bank is also citing concerns about rising inflation expectations among consumers and businesses. Economists generally worry when people begin expecting high inflation, as those expectations then feed into future prices set by business and wage negotiations.

“The bank is guarding against the risk that high inflation becomes entrenched because if it does, restoring price stability will require even higher interest rates, leading to a weaker economy,” said the central bank.

In its forecast, the Bank of Canada expects GDP growth to begin to slow this year, growing by 1.75 per cent in 2023 and 2.5 per cent in 2024.

It’s also forecasting inflation will peak at eight per cent this year and begin to decline toward the end of the year and reach its target rate in 2024.

The central bank’s projections assume that globally, oil prices will gradually decrease, and supply chain disruptions will ease.

“The governing council continues to judge that interest rates will need to rise further,” the Bank of Canada said in its decision, adding that the pace of these rate hikes will depend on the central bank’s assessment of the economy and inflation.

The bank is also continuing quantitative easing.

Macklem, who recently recovered from COVID-19, will hold a video news conference on Wednesday morning.

Banner image: Bank of Canada Governor Tiff Macklem speaks at a press conference in Ottawa on Thursday, June 9, 2022. THE CANADIAN PRESS/ Patrick Doyle

This report by The Canadian Press was first published July 13, 2022.

65 Shares
Tweet
Share
Share
Pin